中国电信入主辰安科技细节敲定 协议转让+一致行动拿下26.84%控制权

中国电信集团投资有限公司（下称电信投资）拟入主辰安科技(300523)一事有了最新进展。4月14日，辰安科技公告称，公司控股股东清控创投与电信投资签署了股份转让协议，同时，持股5%以上的股东清华控股与电信投资签署了一致行动协议。

根据协议，电信投资将以40.68元/股的价格受让清控创投持有的公司4346万股股份，占公司总股本的18.68%，合计转让价款为17.68亿元。同时，清华控股与电信投资将就涉及辰安科技的重大事项决策方面保持一致行动关系，对公司重大事项作出意思表示相同的决策。

本次交易前，电信投资未持有辰安科技股份；交易完成后，电信投资将持有辰安科技18.68%股权，一致行动人清华控股仍然持股8.16%，电信投资合计控制的股权比例达26.84%。同时辰安科技控股股东将变更为电信投资，实际控制人将由清华大学变更为国务院国资委。

需要指出的是，本次签署的股份转让协议尚需获得国资监管机构的批准后方可生效，同时，股份转让还需通过国家市场监督管理总局经营者集中审查及深交所豁免清控创投对标的股份的减持承诺义务等条件后方可实施。

辰安科技主要从事公共安全软件、公共安全装备的研发、设计、制造、销售及相关产品服务，属于公共安全产业，并专门强调，公司定位的公共安全产业涉及自然灾害、事故灾难、公共卫生、社会安全四个主要方面，与主要面向社会安全领域的安防产业有很大区别。

财信证券指出，公共安全产业与当前两大政策相符程度较高，一是《关于推进城市安全发展的意见》中提出，到2020年建成一批与全面建成小康社会目标相适应的安全发展示范城市，到2035年建成与基本实现社会主义现代化相适应的安全发展城市。

二是信息采集将成为新基建的根基，公司的公共安全业务中监测、信息接报等功能属于信息采集的范畴。财信证券认为，传统信息采集大多基于视频监控，对管廊管线等不宜采用视频监控的场景效果较差，公共安全产业在推行上的阻力相对较低，公司有望实现快速扩张。

2019年业绩快报显示，由于新签订单保持较高增长，辰安科技2019年实现营收15.68亿元，同比增长51.95%，净利润小幅下滑8.09%至1.25亿元。但今年一季度，辰安科技由盈转亏，业绩预告显示，亏损额度在1940万元-1990万元之间。

辰安科技表示，今年一季度，公司大力推动已签项目的实施工作，营业收入预计较上年同期增长超过50%。但受新型冠状病毒肺炎疫情影响，各级用户新项目的落地工作相对放缓，公司第一季度新签订单有所减少，相关成本费用较去年同期有所上升，净利润有所下降。

辰安科技还提到，公司受客户结构、合同类型、业务季节性影响，近年来营业利润普遍存在各季度分布不均衡、前低后高的特点。随着疫情的逐步有效缓解，公司正在进一步加强各项业务的市场开拓及项目实施、回款工作，积极落实经营计划和目标。

针对电信投资入主的影响，辰安科技表示，电信投资隶属中国电信集团有限公司，资金实力雄厚。本次交易有助于拓宽公司市场渠道，发挥各方业务协同作用，进一步提升公司产业竞争力和资金实力，强化公司盈利能力和市场竞争力，推动公司持续、健康发展。

财信证券认为，电信投资入主不会改变公司与清华公共安全研究院的产学研合作，公司有望借助中国电信的渠道优势以及NB-IoT、云计算等方面的技术优势实现更好的业务拓展。