全国首单增强型并购中票登场，由兴业银行独立主承销

证券时报记者 马传茂

并购债券发行又有新进展，增强型并购中票首次登场。

记者获悉，4月10日，广西交通投资集团2020年第四期中期票据在银行间债券市场成功发行。这也是全国首单增强型并购中期票据、首单服务国家重大战略并购票据。

本期债券由兴业银行独立主承销，首期发行金额5亿元，期限5年，票面利率3.46%，创广西近三年同期限、同评级中期票据发行利率新低。

首单增强型并购中票登场

据了解，增强型并购债券募集资金可用于向发行人的控股子公司增资（注资），增加（实缴）子公司的注册资本，子公司可将注册资本用于股权性质的用途，譬如参股、重大项目建设资本金等。

本笔债券募集资金即用于广西交通投资集团控股子公司增资，子公司通过补充项目资本金的方式用于高速公路项目建设。

中国银行间市场交易商协会认为，本次项目对于推动广西铁路公路等重大项目建设，加强战略性、网络型基础设施等国家重大战略以及落实“一带一路”倡议具有重要意义。

自交易商协会2013年开展并购票据注册研究以来，此项业务稳步推进，次年7月就成功发行首单募集资金用于支付并购价款的并购票据。

截至2020年4月10日，并购票据累计注册23单，注册规模合计510.7亿元，发行规模281.3亿元。其中，2020年以来，并购票据注册4单合计74亿元，发行2单7.5亿元，均同比增长100%，有效支持了企业并购重组融资需求。

此外，通过项目实践，并购票据支持的并购类型也持续拓宽，实现对并购交易类型的全覆盖，包括获得控制型并购、增强控制型并购、共同控制型并购、子公司增资/注资等。

兴业银行一季度非金融企业债券承销居市场首位

今年2月，交易商协会发布通知表示，鼓励和支持具备良好盈利能力及偿债能力的企业通过注册发行双创专项债务融资工具、并购票据等创新产品，募集资金通过投债联动的模式，为疫情时期暂时遇到困难的中小企业提供资金支持，解决流动性问题，助力上下游产业整合。

据了解，疫情发生以来，广西交通投资集团有序推动高速公路项目复工复产，扩大有效投资，稳定经济增长。截至3月末，基本实现全面复工建设，复工工区（段）达99.25%。

本笔业务的成功落地也是兴业银行探索债务融资工具用于股权投资的有益尝试。

据了解，围绕我国持续深化供给侧结构性改革，加快经济转型升级带来的并购重组市场机遇，该行以“商行+投行”为抓手，目前形成了以并购贷款为主体，并购票据和并购财务顾问业务为两翼的并购融资产品服务体系。

同时，作为债券市场最活跃的主承销商之一，今年以来兴业银行先后主承销市场首单疫情防控ABN、首单疫情防控ABS、首单债转优先股债券等多个创新品种。

按交易商协会统计口径，兴业银行一季度非金融企业债务融资工具承销规模1817.2亿元，继续保持市场首位。